Fondsfinder

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Herzlich Willkommen bei der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft. Wir bieten Ihnen ein breites Produktuniversum von den wesentlichen Anleihesegmenten über verschiedenste Aktienstrategien bis zu Sachwerte-Modellen und Produkte im nachhaltigen Bereich. Erfahren Sie hier mehr über unsere Kernkompetenzen.

Fonds im Fokus


3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds

Der 3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds setzt auf Branchen mit positivem Einfluss auf Mensch und Umwelt. Er investiert international unter Berücksichtigung der Emerging Markets in Aktien, die vorab definierten Nachhaltigkeitskriterien entsprechen. Dieser Themenfilter erweitert das Depot um zahlreiche Unternehmen mit attraktivem und zukunftsorientiertem Wachstumspotential.

3 Banken Dividenden-Aktienstrategie

Der Fonds 3 Banken Dividenden-Aktienstrategie fasst die Welt der internationalen Dividendentitel in einem attraktiven Produkt zusammen. Unternehmen mit nachhaltiger Dividende und aussichtsreichen Wachstumsprognosen stehen im Fokus. Anlageziele sind kontinuierliche Ertragssteigerung, konstante Ausschüttungen und niedrige Volatilität.

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds

2022 brachte eine Rückkehr der Asset-Klasse Anleihen, die deutlich gestiegenen Renditen eröffnen neue Perspektiven. Der 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds investiert in auf Euro lautende Unternehmensanleihen, die vorwiegend mit einem Investmentgrade-Rating (AAA bis BBB-) ausgestattet sind. Zur Ertragssteigerung kann auch Hybridkapital beigemischt werden. Anleihen ohne Rating erweitern das Anlagespektrum. Insgesamt soll mittelfristig ein Mehrertrag gegenüber Staatsanleihen erzielt werden. Die Veranlagung erfolgt dabei über einen fundamentalen Auswahlprozess, der durch Rating- und Diversifikationsüberlegungen ergänzt wird.

3 Banken Sachwerte-Fonds

Der 3 Banken Sachwerte-Fonds investiert sowohl in klassische Sachwerte wie in Aktien mit Sachwerte Charakter. Er spricht Anleger mit einem klaren und dem Konzept entsprechenden Weltbild an. Er ist eine gute Ergänzung in einem diversifizierten Depot, eine bewusste Gegenposition zu Geldwerten und eine einfache Möglichkeit, in Assetklassen wie Gold, Silber und Co. zu investieren.

Markt aktuell


Asset-Herausgeber

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Editorial I Fondsjournal Dezember 2023

Ein erstes Jahresfazit

12/23
Editorial

Das Jahr 2023 geht in seine letzte Monatsrunde. Die vergangenen drei Jahre brachten eine rasante Aneinanderreihung von Zins- und Konjunkturzyklen, begleitet von geopolitischen Eskalationen. Geht man nur zwölf Monate zurück, so ergibt sich als Fazit: Der “Energiewinter” wurde nicht so schlimm wie befürchtet, die vielerorts erwartete breite Rezession ist nicht eingetreten, die Inflationsraten gehen zurück, die Bekämpfung war aber komplexer als erwartet, wodurch die Notenbanken die Zinsen etwas höher anhoben, als noch vor einem Jahr Konsens war.

FONDSJOURNAL ABO

Mut zur Meinung


Asset-Herausgeber

15. Nov. 2023 07:19

USA aktuell

Die gestrigen Inflationszahlen aus den USA sorgten an den Märkten für Erleichterung. Sowohl die Headline- als auch die Kerninflation sanken geringfügig stärker als erwartet (Headlineinflation 3,2%, Kerninflation 4,0%). Vor allem der Bereich Wohnen, der für über 40% der Headlineinflation verantwortlich ist, gab gegenüber dem Vormonat um 0,3% nach (0,3% vs 0,6%). Dies macht auch weitere Zinsschritte der FED bei der nächsten Sitzung im Dezember noch unwahrscheinlicher. Die Rendite auf 10-jährige US-Treasuries gab in etwa um 20 Basispunkte nach und liegt aktuell unter 4,5%, nachdem sie Ende letzten Monats noch über 5% lag. Der deutsche Aktienindex reagierte mit einem Plus von fast einem Prozent, der US-Dollar ging zum EUR schwächer und auch Gold profitierte von den Zahlen.

Alex Meyer, M.Sc.
Fondsmanager Anleihen

06. Nov. 2023 10:20

USA aktuell

Anfang November hat die FED zum zweiten Mal in Folge den Leitzins unverändert im Zielkorridor von 5,25% bis 5,5% belassen. Nach der FED-Sitzung veröffentlichte Daten zur US-Wirtschaft deuten auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes in den USA hin. Es wurden 30.000 weniger Jobs außerhalb der Landwirtschaft geschaffen als erwartet, gleichzeitig kühlte sich das Lohnwachstum ab. Die Arbeitslosenquote liegt in den USA aktuell bei 3,9% und ist damit in den letzten Monaten leicht gestiegen. Die Kerninflation verringerte sich weiter und liegt bei 4,1%. In Summe haben die Daten die Erwartungen auf ein Ende der Zinserhöhungen gesteigert, was zu Kursgewinnen bei den globalen Aktienmärkten und bei langfristigen US-Staatsanleihen führte. In diesem Umfeld verlor der Dollar nach der Stärke der Vormonate wieder an Wert gegenüber dem Euro.

Daniel Lauss, MA
Fondsmanagment Anleihen

28. Jul. 2023 07:44

EZB aktuell

Einen Tag nach der Federal Reserve hob auch die Europäische Zentralbank die Zinssätze um einen weiteren Viertelpunkt an und hielt sich gleichzeitig Optionen für die nächste Sitzung offen. Mit der neunten Anhebung in Folge seit Juli letzten Jahres stieg der Einlagensatz am Donnerstag auf 3,75 % und der Leitzins auf 4,25 %, wie von Ökonomen erwartet. Entsprechend bewegten sich die Renditekurven der Euroländer nur geringfügig. Das Fehlen von Leitlinien für die Entscheidung im September bedeutet, dass die EZB den Zinssatz erneut anheben oder ihn beibehalten kann, je nachdem, wie stark ihre Überzeugung ist, dass die Inflation wieder auf das 2 %-Ziel zusteuert.

Constantin Latzelsperger, MSc
Fondsmanager Anleihen

27. Jul. 2023 10:24

FED Sitzung

Die US-Notenbank FED hat am 26. Juli eine weitere Erhöhung des Leitzinses um 0,25 Prozent bekannt gegeben. Die Erhöhung wurde weitgehend erwartet und im Juni bereits in Aussicht gestellt. Mit einer Spanne von 5,25 bis 5,5 Prozent liegt der Zinssatz damit auf dem höchsten Stand seit 22 Jahren. Die nächste Zinsentscheidung findet im September statt. Der Vorsitzende der US-Notenbank – Jerome Powell – ließ dabei offen, ob die Zinsen noch weiter angehoben werden. Der zuletzt deutliche Rückgang der US-Inflation deutet zwar auf eine Zinspause hin, abhängig wird das aber von der weiteren Entwicklung der Wirtschaft und dem Finanzsektor sein. Damit werden die kommenden Daten zu Wirtschaftswachstum, Inflation und Arbeitsmarkt entscheidend sein. Ziel der FED ist es nach wie vor, die Inflation zu senken und gleichzeitig eine Rezession zu vermeiden. Die Inflation liegt aktuell bei 3 Prozent, die Kerninflation bei 4,8 Prozent. Die Märkte reagierten kaum auf das Ereignis. Die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen sank leicht auf 3,86%.

Daniel Lauss
Fondsmanagement

13. Jul. 2023 08:12

US-Inflationszahlen

Die heutigen Inflationszahlen aus den USA sorgten an den Märkten für Erleichterung. Sowohl die Headline- als auch die Kerninflation sanken geringfügig stärker als erwartet (Headlineinflation 3,0%, Kerninflation 4,8%). Dies macht auch weitere Zinsschritte der FED nach der Sitzung im Juli unwahrscheinlicher. Die Rendite auf 2-jährige US-Treasuries gab um 10 Basispunkte nach und liegt aktuell ungefähr bei 4,75%, nachdem sie letzte Woche noch über 5% lag. Auch die US-Aktienmärkte reagierten positiv, der US-Dollar ging zum EUR schwächer.

Alex Meyer, Msc (Econ.)
Fondsmanagement

19. Mai. 2023 07:50

3 Banken Wachstumsaktien-Fonds

Der Hype zum Thema künstliche Intelligenz hat den Aktienmarkt in den letzten Monaten besonders unterstützt. Wir sehen vor allem die großen Cloud-Anbieter mit eigenen KI-Modellen und Open-Source Anwendungen, sowie Enterprise Anbieter wie ServiceNow besonders stark positioniert. Gegenüber Chip-Herstellern, die nur von einmal-Verkäufen profitieren, sind die Kunden von Cloud- und Software Anbietern mit langfristigen Verträgen gebunden und zahlen deutliche Aufschläge für bessere Anwendungen. Diese Preisaufschläge betragen bei einzelnen Anwendungen von Microsoft bereits heute 50-70%.

Martin Hermann, Berenberg
Fondsmanager 3 Banken Wachstumsaktien-Fonds

04. Mai. 2023 08:30

Aktien USA - Zwischenfazit 2023

Der S&P 500 konnte im heurigen Jahr einen Teil der Verluste aus 2022 wettmachen. In der Lokalwährung USD schafft der amerikanische Leitindex aktuell ein Plus von rund 7%. Für den Euroinvestor halbiert sich diese Performance allerdings, da der Dollar etwa 3,5% zum Euro verloren hat. Diese Kurssteigerungen beruhen jedoch im Wesentlichen auf ein Dutzend Aktien. Addiert man die Performancebeiträge der Top 10 Aktien im Index, so ergeben diese ~7%. Die beiden größten Titel im Index Apple und Microsoft waren sogar für über 3% des Anstieges verantwortlich. Im Umkehrschluss heißt das, dass 98% der Titel sich nahezu ausglichen und bis dato wenig positive Renditen erzielen konnten. Die Anleger flüchten sich also hauptsächlich in extrem große Wachstumsaktien, während kleinere Titel schwach tendieren. Markttechnisch war dies in der Regel kein positives Signal für den Gesamtmarkt, da sich der Anstieg auf wenigen Standbeinen vollzog. Die USA waren also – wenn man nicht nur auf ganz wenige große Titel setzte – eine Börse, wo man Summe noch wenig verdienen konnte. Auch ein Grund dafür war die Krise der US-Regionalbanken, welche den US-Finanzsektor nach unten zog.

Peter Ganglmair, MBA, CFTe
Fondsmanager Aktien

04. Mai. 2023 08:00

Fed aktuell

Die Federal Reserve hob am 03 Mai den Leitzins erneut um 0,25 % auf eine Bandbreite von 5 % - 5,25 % an. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, deutete an, dass die jüngste Zinserhöhung die letzte sein könnte, wollte aber keinen Sieg im Kampf gegen den schnellen Preisanstieg verkünden. Powell ließ die Möglichkeit offen, die Kreditkosten weiter zu erhöhen, falls die Inflation hartnäckiger bleibt als erwartet, und widersprach den Markterwartungen, dass die Fed die Zinsen bis zum Jahresende senken wird. Der Markt reagierte verhalten. Die US-Zinskurve bewegte sich weder am langen noch am kurzen Ende deutlich. Auch die Markterwartung zu künftigen Zinssenkungen änderte sich nicht gravierend.

Constantin Latzelsperger,
Fondsmanager Anleihen

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