MUT ZUR MEINUNG

Wissen ist Vorsprung: Mut zur Meinung bedeutet auch, die Entwicklung aller Anlageprodukte stets im Blick zu haben, aktuelle Situationen überlegt zu kommentieren und Empfehlungen aus Überzeugung auszusprechen.

Asset-Herausgeber

22. Okt. 2021 11:58

Best of 3 Banken-Fonds

Im 2-Wochen-Rhythmus diskutieren wir unsere wesentlichen Allokationen und definieren unsere Marktpositionierung. Wir haben zuletzt im Best of 3 Banken-Fonds in zwei Schritten die Aktienquote von knapp über 40 % auf nunmehr 48 % erhöht. Diese Entscheidung fiel mit Blick von aktuell bis Jahresende. Die Berichtssaison der Unternehmen läuft gut, trotz vieler Thematiken (Inflation, China/Immobilien,…) zeigt der Aktienmarkt bemerkenswerte Stärke. Viele Investoren sind vorsichtig, viele warten auf eine Korrektur, die Cash-Quoten sind hoch. Damit ist die Basis für eine positiven Aktienmarktentwicklung in den letzten beiden Monaten des Jahres gelegt.

Christian Riegler, CPM
Leiter Fondsmanagement

18. Okt. 2021 09:20

3BG Best Stock Ideas

Im Baustein 3 BG Best Stock Ideas (erwerbbar über unser Mischkonzept „Best of 3 Banken-Fonds“) investieren wir gleichgewichtet in unsere „50 besten Ideen“. Zuletzt wurde das US-Unternehmen John Deere neu ins Portfolio aufgenommen. John Deere bietet ein breites Spektrum an Geräten an, welche nicht nur im land- und forstwirtschaftlichem Bereich Einsatz finden, sondern auch in der Bauindustrie. Zudem bietet Deere Finanzierungsdienstleistungen und einen weitreichenden Service, begleitend für über den gesamten Lebenszyklus, für deren Produktportfolio an.

Mag. Michael Glück
Fondsmanager Aktienteam

13. Okt. 2021 11:14

3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie

Wir haben den australischen Goldminenbetreiber Evolution Mining verkauft, da dieser zuletzt relative Schwäche zeigte. Unsere Goldminenquote blieb aber durch eine Anpassung der bestehenden Goldminenpositionen konstant bei 18%. Eine Erhöhung der Goldquote sehen wir aufgrund steigender Zinsen und einem stärkeren Dollar aber momentan nicht. Im Gegenzug nahmen wir den Getränkehersteller Pepsi im Portfolio auf. Das Unternehmen hat ein beeindruckendes Quartal in einem schwierigen Umfeld hinter sich und sollte auch zukünftig gut durch die Kostendruckthematik kommen.

Michael Kaser, MSc
Fondsmanager 3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie

12. Okt. 2021 10:30

3 Banken Dividenden-Aktienstrategie

Wir haben in unserer Dividenden-Aktienstrategie zuletzt mit Eli Lilly neu ein Pharmaunternehmen gewichtet, das in den letzten Jahren schon eine beeindruckende Zahl an innovativen Medikamenten lancieren konnte - was dementsprechend vom Markt honoriert wurde – und auch aktuell wieder ein attraktives Chance/Risikoprofil bietet. Neben dem stark wachsenden Diabetes-Segment sind die Fortschritte in der Entwicklung von Krebsmedikamenten ebenfalls als sehr positiv zu verzeichnen; wesentlicher Treiber für das Jahr 2022 wird jedoch die mit Spannung erwartete Zulassung eines Medikaments zur Behandlung von Alzheimer werden. Verkauft wurden im Gegenzug Bristol Myers.

Robert Riefler, CFA
Fondsmanager 3 Banken Dividenden-Aktienstrategie

07. Okt. 2021 10:00

3 Banken Value-Aktienstrategie

Der quartalsweise Review-Prozess brachte 11 neue Werte ins Portfolio (Beispiele: Exelon, Sysco, Metlife, Asahi Group, Air Liquid, CVS). Verkauft wurden unter anderem BHP oder Honeywell. Unter den Sektoren bleiben die Chemie- und Nahrungsmittelbranche im Fokus, während der Banken-, Immobilien- und Gesundheitssektor schwächer gewichtet sind. Die USA bleiben mit über 70 Prozent im Fokus vor dem Hintergrund, dass der Dollar zur Stärke neigt.

Mag. Werner Leithenmüller, CPM CIIA
Fondsmanager 3 Banken Value-Aktienstrategie

06. Okt. 2021 10:43

3 Banken Aktienfonds-Selektion

Wir haben heute im 3 Banken Aktienfonds-Selektion die Europaquote um 5 Prozent reduziert. Die Energiekrise wird zum Dauerthema; sie ist global, trifft aber in erster Linie Europa, gefolgt von Asien und den USA. Wir erwarten Spuren in der Gewinnberichtssaison bei energieintensiven Branchen. Frei gewordene Gelder werden in globale Valueaktien veranlagt. Steigende Zinsen in den USA lassen dieses Marktsegment sehr attraktiv erscheinen. Unsere erhöhte Cashquote von 16 % behalten wir bei; ebenso unsere Russlandquote von 5 Prozent.

Mag. Werner Leithenmüller, CPM CIIA
Fondsmanager 3 Banken Aktienfonds-Selektion

05. Okt. 2021 10:43

3 Banken Unternehmen & Werte Aktienstrategie

Wir haben uns zuletzt dazu entschlossen, die Gewichtung in HeidelbergCement aufzugeben. Dies ist eine Reaktion auf die stark steigenden Energiekosten und die damit verbundenen Auswirkungen auf diesen energieintensiven Industriezweig. Als Ersatz haben wir Geberit gekauft. Geberit gilt als europäischer Marktführer für Sanitärprodukte und Sanitärtechnik. Der aufgrund von Klimaveränderungen bestehende Trend hin zu ressourcenschonenden und nachhaltigen Baukonzepten, bei denen der Wasser- und Energieverbrauch minimiert werden kann, sollte für Geberit auch die kommenden Jahre ein wesentlicher Erfolgsfaktor sein.

Mag. Michael Glück
Fondsmanager 3 Banken Unternehmen & Werte Aktienstrategie

05. Okt. 2021 09:56

3 Banken Emerging Mix

Wir haben im 3 Banken Emerging-Mix die Russlandquote auf das Maximum von 18 % angehoben. Osteuropa (36 %) stellt nun eine deutliche Übergewichtung zu Lasten von Asien dar. Wir beobachten gegenwärtig eine sich verschärfende Energiekrise, von der speziell Europa – aber auch Asien betroffen ist. Die Ölpreise stiegen in den letzten Tagen über 80 Dollar; Gaspreise haben sich zuletzt mehr als verdoppelt. Auch wenn die OPEC in den nächsten Tagen die Förderquote um 400.000 Barrel erhöhen wird, hängt die weitere Entwicklung von den Lagerbeständen, der Nachfrage und vom bevorstehenden Winter ab.

Mag. Werner Leithenmüller, CPM CIIA
Fondsmanager 3 Banken Emerging-Mix

30. Sep. 2021 10:35

Anleihenmarkt aktuell

Steigende Inflation und Befürchtungen zu einem schnelleren Liquiditätsentzug durch die westlichen Zentralbanken lassen die Renditen steigen. In China bleibt die Lage rund um den chinesischen Krisenkonzern Evergrande undurchsichtig. Die derzeit allgemeine Marktunsicherheit stärkt tendenziell den US-Dollar. All das sehen wir momentan als Belastung für die in Fremdwährung verschuldeten Schwellenländern. Das Segment hat sich seit dem Frühjahr gut entwickelt, wir reduzieren in unserer diversifizierten Anleihestrategie die Gewichtung von Unternehmen aus den Emerging Markets und nehmen hier Gewinne mit.

Andreas Haselberger, B.Sc.
Fondsmanager Anleihen

27. Sep. 2021 12:00

3 Banken Wachstumsaktien-Fonds

Wir haben Paypal, einen global führenden digitalen Finanzdienstleister, neu in den Fonds aufgenommen. In diesem Jahr hat sich Paypal stark gewandelt und bietet neben der bekannten digitalen Bezahlfunktion nun auch Banking-Funktionen wie Sparkonten, Aktien und Crypto-Investments sowie Rabatt-Aktionen für E-Commerce an. Paypal wandelt sich mehr hin zur „Super-App“ für Finanzen, was zu einer höheren Kundenbindung und zu besseren Wachstumsaussichten führen sollte. Gegenüber anderen Neobanken hat Paypal den Größenvorteil von bestehenden 400 Mio. Nutzern und 30 Mio. Händlern.

Martin Hermann
Fondsmanager Berenberg

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