MUT ZUR MEINUNG

Wissen ist Vorsprung: Mut zur Meinung bedeutet auch, die Entwicklung aller Anlageprodukte stets im Blick zu haben, aktuelle Situationen überlegt zu kommentieren und Empfehlungen aus Überzeugung auszusprechen.

Asset-Herausgeber

22. Nov. 2024 10:50

EURO-Wirtschaft aktuell

Nachdem am Freitag die Einkaufsmanagerindizes schwächer waren als erwartet ging es mit den Renditen nach unten. Zweijährige deutsche Bundesanleihen notierten erstmals seit 2022 wieder unter 2 %. Auch die Renditen auf zehnjährige Bundesanleihen sanken. Spannend wird, wie die EZB in rund drei Wochen darauf reagieren wird, bisher war ein weiterer Zinsschritt im Dezember eingepreist, mit den heutigen Daten scheint auch ein größerer Schritt im Bereich des Möglichen. Der USD konnte seine seit Oktober andauernde Rally gegenüber dem EUR weiter fortsetzen.

Alex Meyer
Fondsmanagement Anleihen

18. Nov. 2024 09:07

3 Banken US-Quality Champions

Das Ergebnis der Präsidentschaftswahl Anfang November führte zu einer weiteren Beschleunigung der Outperformance des US-Marktes gegenüber europäischen Vergleichswerten. Besonders dem Segment der US Small- und Midcaps könnten die zukünftigen Maßnahmen der neuen Administration Vorteile verschaffen, da hier verstärkt Unternehmen zu finden sind, die auf die US-Binnennachfrage angewiesen sind. Im Vergleich dazu geht bei den stark von Exporten abhängigen europäischen Unternehmen eher die Angst vor anstehenden neuen Zöllen und einem damit verbundenen drohenden Handelskrieg um, was in der Kursentwicklung vieler Unternehmen bereits abgebildet wird. Der 3 Banken US Quality Champions investiert ausschließlich in Qualitätsunternehmen aus den USA und konnte deshalb von dieser Entwicklung profitieren.

Mag. Michael Glück
Fondsmanagement

04. Nov. 2024 10:30

US-Wahl

Am morgigen Dienstag findet die US-Präsidentschaftswahl statt und es bleibt den Umfragen zufolge ein enges Kopf an Kopf Rennen. Seit Mitte Oktober ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um rund 30 Basispunkte gestiegen, was eine zunehmende Wahrscheinlichkeit eines Wahlsiegs von Donald Trump widerspiegelte. Dennoch sind die Renditen nicht gesunken, als die Wettquoten für Trump in den letzten Tagen zurückgingen. Der Wahlausgang wird wohl für erhöhte Volatilität sorgen, an der Zinssenkung der US-Notenbank am Donnerstag sollte sich durch die Wahl jedoch nichts ändern. Für die Finanzmärkte wäre ein rasches Ergebnis am besten und einem tagelangen oder gar länger andauernden Tauziehen bis zur Feststellung des Wahlergebnisses vorzuziehen.

Andreas Palmetshofer, MBA
Fondsmanagement

28. Okt. 2024 11:46

Best of 3 Banken Fonds

Im Best of 3 Banken Fonds kam es zu einer Anpassung der Asset Allocation. Während die Anleihenquote von 48% auf 45% reduziert wurde, kam es im Gegenzug zu einer Erhöhung der Aktienquote von 45% auf 48%. Die Anpassungen auf Ebene der Subfonds erfolgte grundsätzlich aliquot. Lediglich im Aktienteil kam es zu einer Veränderung der Zusammensetzung. Neu aufgenommen wurde mit dem 3BG Best Stock Ideas Nachhaltigkeit ein globaler, fundamental gemanagter Aktienfonds der unter Berücksichtigung von ökologischen und sozialen Faktoren, eine langfristig tragfähige wirtschaftlich erfolgreiche Entwicklung sicherstellt. Die Zielgewichtung beträgt 4,5% des Fondsvermögens. Die höchsten Gewichtungen innerhalb des Aktienteils nehmen nach wie vor der 3 Banken Global Quality Champions, 3 Banken Dividend Champions, 3BG Best Stock Ideas sowie der 3BG World Selection ein.

Mag. Florian Wandl, CAIA, FDP
Fondsmanagement

18. Okt. 2024 09:28

EZB-Update

Die EZB senkte den Einlagezinssatz wie erwartet zum dritten Mal in diesem Jahr um 25 Basispunkte. Begünstigt wurde die Entscheidung durch die niedrigsten Inflationszahlen seit dreieinhalb Jahren und schwachen Wirtschaftsdaten in den Kernländern. Weiterhin gibt es keinen klaren Zinspfad der EZB - es wird nach wie vor datenabhängig über den Leitzins von Sitzung zu Sitzung entschieden. Europäische Aktienmärkte nahmen die Zinssenkung wohlwollend auf und endeten im Plus. Während der Euro gegenüber dem Dollar weiter an Boden verlor, erreichte Gold ein neues Altzeithoch.

Alex Meyer, Msc (Econ.)
Fondsmanagement

10. Okt. 2024 11:42

3 Banken Emerging-Mix

Emerging-Markets-Aktien konnten im September deutlich zulegen. Maßgeblicher Treiber war die Ankündigung mehrerer koordinierter Maßnahmen von Regierung, Zentralbank, Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde in China. So wurden die Kreditzinsen und Mindestreservesätze gekürzt, die Staatsbanken sollen rekapitalisiert werden und Restriktionen für Immobilienkäufer wurden gelockert. Außerdem werden zinsgünstige Kredite an Unternehmen sowie Asset Manager und Versicherungen bereitgestellt, um damit Käufe am Aktienmarkt tätigen zu können. Wie nachhaltig diese Maßnahmen wirken, bleibt allerdings abzuwarten. Im Fonds wurde in einen ETF investiert, welche die größten und liquidesten 50 Aktien von China, Indien und Brasilien abdeckt.

Peter Ganglmair, MBA, CFTe,
Fondsmanager Aktien

24. Sep. 2024 11:18

Stimulus in China

Die chinesische Zentralbank kündigte umfassende Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft an und sorgt für den größten Kurssprung an der Festlandbörse seit mehr als vier Jahren. So sinken etwa die Zinsen auf bestehende Immobilienkredite, die Mindestanzahlung für ein zweites Wohnbau-Darlehen, sowie die Mindestreserven der Banken. Vor allem die Krise im Immobiliensektor setzt der chinesischen Konjunktur seit Jahren zu. Bisherige Maßnahmen erzielten nicht den gewünschten Erfolg. Das neue Maßnahmenpaket schürt jetzt neue Hoffnung. Darauf reagierte auch der Ölpreis sowie das Industriemetall Kupfer mit Zuwächsen; beides durch die Erwartung, dass eine stärkere chinesische Wirtschaft die Nachfrage erhöhen wird. Wir haben in unserem 3 Banken Sachwerte-Fonds Rohstoffe auf die Vollgewichtung erhöht.

Michael Kaser
Fondsmanager 3 Banken Sachwerte-Fonds

Disclaimer

Hierbei handelt es sich um eine unverbindliche Marketing-Mitteilung, welche ausschließlich der Information der Anleger dient und keinesfalls ein Angebot, eine Aufforderung oder eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Tausch von Anlage oder anderen Produkten darstellt. Die zur Verfügung gestellten Informationen basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Erstellung. Es können sich auch (je nach Marktlage) jederzeit und ohne vorherige Ankündigung Änderungen ergeben. Die verwendeten Informationen beruhen auf Quellen, die wir als zuverlässig erachten. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen sowie der herangezogenen Quellen übernommen, sodass etwaige Haftungs- und Schadenersatzansprüche, die insbesondere aus der Nutzung oder Nichtnutzung bzw. aus der Nutzung allfällig fehlerhafter oder unvollständiger Informationen resultieren, ausgeschlossen sind.

Die getätigten Aussagen und Schlussfolgerungen sind unverbindlich und genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse der Anleger hinsichtlich Ertrag, Risikobereitschaft, finanzieller und steuerlicher Situation. Eine Einzelberatung durch eine qualifizierte Fachperson ist notwendig und wird empfohlen.

Vor einer eventuellen Entscheidung zum Kauf der in dieser Publikation erwähnten Investmentfonds sollte das Basisinformationsblatt (BIB) im aktuellen Prospekt/Informationsdokument gem. § 21 AIFMG, als alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Das Basisinformationsblatt (BIB) sowie die veröffentlichten Prospekte/ Informationsdokumente gem. § 21 AIFMG der in dieser Publikation erwähnten Fonds in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten in deutscher Sprache auf dieser Website sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist weiteres, dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen. Die dargestellten Wertentwicklungen berücksichtigen keine Ausgabe- und Rücknahmegebühren sowie Fondssteuern.

Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann auch überwiegend in Anteile an Investmentfonds, Sichteinlagen und Derivate investiert werden. Investmentfonds können aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Wertschwankung (Volatilität) aufweisen. In von der FMA bewilligten Fondsbestimmungen können auch Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet werden können. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken.

Jegliche unautorisierte Verwendung der dargestellten Informationen, insbesondere dessen gänzliche bzw. teilweise Reproduktion, Verarbeitung oder Weitergabe ist ohne vorherige Erlaubnis untersagt.