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Bildunterschrift

3 Banken Energiewende 2030

Fondsstart am 02.11.2022 -
Zeichnungsfrist von 15.09.2022 - 01.11.2022

Per 02.11.2022 startet ein weiterer Laufzeitenfonds: 3 Banken Energiewende 2030. Es handelt sich um einen globalen Aktienlaufzeitenfonds mit thematischem Ansatz auf Ebene Energiewende.

Fondsstart am 02.11.2022 -
Zeichnungsfrist von 15.09.2022 - 01.11.2022

​​​​​​​Per 02.11.2022 startet unser neuer Laufzeitenfonds 3 Banken Zinschance 2027, welcher sich auf breit diversifiziertes Investment in internationalen Unternehmensanleihen und ausgewählten Emerging Markets Anleihen konzentriert.

3 Banken Zinschance 2027

Bildunterschrift
Bildunterschrift

3 Banken Unternehmens-
​​anleihen Nachhaltig

Fondsstart am 15.09.2022

Per 15.09.2022 startet unser neues Angebot: Der 3 Banken Unternehmensanleihen Nachhaltig - globaler Unternehmenanleihenfonds mit Fokus auf Europa.

Fonds im Fokus


3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds

Der 3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds setzt auf Branchen mit positivem Einfluss auf Mensch und Umwelt. Er investiert international unter Berücksichtigung der Emerging Markets in Aktien, die vorab definierten Nachhaltigkeitskriterien entsprechen. Dieser Themenfilter erweitert das Depot um zahlreiche Unternehmen mit attraktivem und zukunftsorientiertem Wachstumspotential.

3 Banken Dividenden-Aktienstrategie

Der Fonds 3 Banken Dividenden-Aktienstrategie fasst die Welt der internationalen Dividendentitel in einem attraktiven Produkt zusammen. Unternehmen mit nachhaltiger Dividende und aussichtsreichen Wachstumsprognosen stehen im Fokus. Anlageziele sind kontinuierliche Ertragssteigerung, konstante Ausschüttungen und niedrige Volatilität.

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds

2022 brachte eine Rückkehr der Asset-Klasse Anleihen, die deutlich gestiegenen Renditen eröffnen neue Perspektiven. Der 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds investiert in auf Euro lautende Unternehmensanleihen, die vorwiegend mit einem Investmentgrade-Rating (AAA bis BBB-) ausgestattet sind. Zur Ertragssteigerung kann auch Hybridkapital beigemischt werden. Anleihen ohne Rating erweitern das Anlagespektrum. Insgesamt soll mittelfristig ein Mehrertrag gegenüber Staatsanleihen erzielt werden. Die Veranlagung erfolgt dabei über einen fundamentalen Auswahlprozess, der durch Rating- und Diversifikationsüberlegungen ergänzt wird.

3 Banken Sachwerte-Fonds

Der 3 Banken Sachwerte-Fonds investiert sowohl in klassische Sachwerte wie in Aktien mit Sachwerte Charakter. Er spricht Anleger mit einem klaren und dem Konzept entsprechenden Weltbild an. Er ist eine gute Ergänzung in einem diversifizierten Depot, eine bewusste Gegenposition zu Geldwerten und eine einfache Möglichkeit, in Assetklassen wie Gold, Silber und Co. zu investieren.

Markt aktuell


Asset-Herausgeber

Teaser Bild Teaser Bild

Editorial I Fondsjournal Oktober 2022

10 Gedanken für das 4. Quartal 2022

10/22
Editorial

„I wish there were a painless way to do that. There isn´t.“ Konsequente Inflationsbekämpfung ohne Schmerzen ist nicht möglich. Mit diesen klaren Worten hat FED-Chef Jerome Powell im Rahmen der jüngsten Zinserhöhung die unmittelbare Politik der US-Notenbank klar und unmissverständlich verankert.

FONDSJOURNAL ABO

Mut zur Meinung


Asset-Herausgeber

13. Sep. 2022 10:45

US-Inflation

Die mit Spannung erwarteten US-Inflationszahlen fielen doch höher aus als prognostiziert wurde. Die Inflation in den USA betrug 8,3% im Jahresvergleich und lag damit über den erwarteten 8,0%. Zwar ging die Inflation zurück, aber nicht so stark wie erwartet wurde und das, obwohl die Energiekosten sanken. Problematisch ist in diesem Zusammenhang für die FED vor allem die wieder steigende Kerninflationsrate (ohne Energie und Lebensmittel), die seit dem Top im März von 6,5% auf 5,9% sank nun aber wieder auf 6,3% stieg. Zwar ist mittlerweile eine Erhöhung des Leitzinses um 75 Basispunkte eingepreist, es könnte aber die Gefahr bestehen, dass die FED noch aggressiver vorgehen muss. Die Märkte nahmen die Nachricht erwartungsgemäß nicht wohlwollend auf. Die wichtigsten Aktienindizes drehten nach der Nachricht ins Minus. Der Euro verlor gegenüber dem Dollar kräftig. Lag der Euro-Dollar Wechselkurs gestern nahe der 1,02 Marke ging es mit der neuen Datenlage wieder Richtung Parität. Die Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen stieg von über 3,5% auf über 3,7%. Wir bewegen uns damit auf Niveaus, die man zuletzt vor der Finanzkrise 2008/09 gesehen hat. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg ebenfalls auf ca. 3,4%, auch hier nähern wir uns wieder dem Höchstwert von Ende Juni an.

Alex Meyer, Msc
Fondsmanager Anleihen

09. Sep. 2022 11:00

EZB-Update

Es war ein historischer Schritt der EZB, zum ersten Mal seit der Einführung des Euros, wurden die Zinsen um 75 Basispunkte angehoben. Aber das ist noch nicht das Ende der Fahnenstange. Die EZB hält sich zwar offen, wie sie weiter agieren wird, aber weitere deutliche Zinsschritte sind nicht mehr ausgeschlossen. Dementsprechend reagierte auch der Markt. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg stark von ca. 1,5% auf rund 1,7% an. Im Gegensatz zur FED in den USA, hat sich die EZB noch nicht zu einem Bilanzabbau überwinden können. Auch den Euro-Dollar Wechselkurs hat die EZB im Auge und definiert mit der Parität eine Art Schmerzgrenze. Die Inflationsprognosen wurden gegenüber Juni vor allem für die Jahre 2022/23 noch einmal deutlich erhöht. 2022 wird von der EZB in ihrer aktuellen Prognose eine Inflation von 8,1% erwartet (Juni 6,8%). 2023 wird nun mit 5,5% gerechnet (Juniprognose lag noch bei 3,5%). Die Wirtschaftsprognose für 2023 wurde von 2,1% BIP-Wachstum im Juni auf nunmehr 0,9% gesenkt.

Alex Meyer
Fondsmanager Anleihen

02. Sep. 2022 11:35

Anleihen im Bärenmarkt

Der Bloomberg Global Aggregate Total Return, ein Maßstab für die Entwicklung globaler Staats- und Unternehmensanleihen, ist von seinem Höchststand im März 2021 rund 20% gefallen und befindet sich somit in einem Bärenmarkt. Das ist der höchste Rückgang seit Einführung im Jahr 1990. Der Druck auf die Notenbanken die Inflation zu bekämpfen, spiegelt sich also in vollem Ausmaße wider. Seit dem Treffen in Jackson Hole legten die Anleihenmärkte erneut den Rückwärtsgang ein, nachdem der Fokus auf die Inflationsbekämpfung unverändert klar kommuniziert wurde. Obwohl in diesem Jahr bereits deutliche Zinsanhebungen auf globaler Ebene zu beobachten waren, könnte der September für neue Rekorde sorgen. So schmerzhaft das auch für bestehende Investoren ist, die Kehrseite der Verluste ist, dass diese Assetklasse ihre Portfoliofunktion zurückerobert und zukünftig wieder ein wertvoller Bestandteil in der Geldanlage ist.

Andreas Palmetshofer, MBA
Fondsmanager Anleihen

29. Aug. 2022 11:39

Update Zentralbanken: Jackson Hole

Das Treffen der Notenbanker bewegte am Freitagnachmittag die Märkte. Fed-Chef Jerome Powell trat deutlicher für weitere Zinserhöhungen ein, als erwartet worden war. War der Markt letzte Woche noch unsicher, ob die nächste US-Leitzinserhöhung 50 oder 75 Punkte ausmacht, schlug das Pendel nach der Rede von Powell eindeutig in Richtung 75 Punkte. Zum Vergleich, heute vor einer Woche betrug die gepreiste Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 75 Punkte knapp über 50%, aktuell sind es rund 70%. Zum Jahresende lässt sich aus den Zinsfutures ein Leitzins von rund 3,75% ableiten. Der Nasdaq gab 4% nach und auch die Spreads weiteten sich. Die demonstrative Fed-Entschlossenheit nahmen auch die „Falken“ im EZB-Rat als Einsatzzeichen auf der geldpolitischen Bühne. Sie ventilierten den Gedanken, dass man bei der Ratssitzung Anfang September einen größeren Zinsschritt von 75 Basispunkten diskutieren könne, um der steigenden Inflation Herr zu werden. Letzten Montag lag die gepreiste Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Euroraum um 75 Punkte noch bei ca. 20%, mittlerweile liegt sie bereits bei über 60%.

Alex Meyer
Fondsmanagement Anleihen

16. Aug. 2022 11:54

3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie

Angesichts der laufenden Produkthaftungsklage zum zurückgerufenen Medikament Zantac haben wir Gewinne beim Pharmakonzern Sanofi mitgenommen. Auch wenn bereits eine gewisse Klagesumme im Kurs eingepreist scheint, ist für uns der Ausgang des Klageprozesses aufgrund des jahrzehntelangen Verkaufs des Produkts ungewiss. Im Gegenzug haben wir uns für eine Investition in die UnitedHealth Group entschieden. Das Unternehmen ist sehr stark im Bereich der Krankenversicherungen in den Vereinigten Staaten tätig und überzeugte uns durch eine Robustheit des Geschäftsmodells und soliden Unternehmensergebnissen.

Michael Kaser, MSc
Fondsmanager Aktien

11. Aug. 2022 10:28

US-Inflation

Gestern wurden die Inflationsdaten für die USA veröffentlicht. Die Inflationsrate lag bei 8,5%. Der Rückgang war stärker als erwartet. Im Juni lag sie noch bei 9,1%. Für Entspannung sorgte vor allem der Rückgang bei den Energiekosten. Die Spritpreise gingen in den letzten zwei Monaten wieder zurück. Auch der erst vor kurzem eingepreiste dritte Zinsschritt für September aufgrund der starken Arbeitsmarktzahlen vom Freitag wurde wieder ausgepreist. Auf den Märkten wurde die Nachricht positiv aufgenommen.

Alex Meyer, Msc
Fondsmanager Anleihen

09. Aug. 2022 11:18

3 Banken Wachstumsaktien-Fonds

Die Berichtssaison ist für die Strategie erfreulich verlaufen. Cloud-Firmen Microsoft und Amazon's AWS berichteten einen soliden Auftragseingang. Mastercard konnte nach soliden Ergebnissen, einer Erholung der Reiseaktivität und gestiegenen Transaktionsvolumina zulegen. Unsere Pharma Schwergewichte Royalty Pharma und AstraZeneca erwarten eine Beschleunigung im Wachstum für das kommenden Jahr und handeln weiterhin auf einer attraktiven Bewertung. Als neue Position haben wir zuletzt Lonza aufgenommen, den führenden Dienstleister für pharmazeutische und biologische Auftragsproduktion. Durch Skalenvorteile, Produktions Know-how und Zugang zu innovativen Biotech Firmen hat Lonza solide Wettbewerbsvorteile. Aufgrund der Beschleunigung im Wachstum bei biologischen Medikamenten und Zell & Gen-Therapie, sehen wir in den nächsten Jahren ein Gewinnwachstum von über 20% p.a. Von unserer Restposition in Hellofresh haben wir uns zuletzt getrennt.

Martin Hermann, Berenberg
Fondsmanager 3 Banken Wachstumsaktien-Fonds

17. Jun. 2022 10:00

Notenbanken aktuell

Gleich drei Zinserhöhungen gab es innerhalb der letzten 48 Stunden zu verarbeiten. Die amerikanische Notenbank erhöhte am Mittwochabend wie erwartet den Leitzinssatz um 75 Basispunkte und setzte damit den größten Einzelschritt seit 1994. Etwas überraschend erhöhte gestern auch die Schweizer Nationalbank den Zinssatz um 0,50% und die Bank of England lieferte den fünften Zinsschritt in Folge und setzt den Leitzins auf 1,25%. Die Notenbanken drücken somit stärker auf das Bremspedal und hoffen damit die Preisstabilität wieder herzustellen. Einzig die Bank of Japan bleibt ihrem ultraexpansiven Kurs treu und setzt Anleihenkäufe und tiefe Zinsen unbeirrt weiter fort. Die Marktreaktionen in dieser Woche waren heftig. Aktien wie Anleihen stehen unter deutlichen Abgabedruck und die Angst vor einer globalen Rezession ist gewachsen.

Andreas Palmetshofer
Fondsmanager Anleihen

10. Jun. 2022 06:43

UPDATE EZB

Die Europäische Zentralbank (EZB) kündigt für ihre nächste Sitzung im Juli die erste Zinserhöhung seit elf Jahren an und beabsichtigt eine Anhebung um 0,25 Prozentpunkte. Im September dürfte dann nachgelegt werden, bei anhaltend hoher Inflation wird sogar ein Schritt von 0,5 Prozentpunkten in Erwägung gezogen. Als wichtige Voraussetzung dafür kündigte sie das Ende für das milliardenschwere Anleihe-Ankaufprogramms (APP) an - und zwar zum 1. Juli 2022. Die Kapitalmarktzinsen reagierten abermals mit einem Anstieg – 10jährige deutsche Staatspapiere kletterten im Hoch auf rund 1,46% nach der Pressekonferenz. Italienische Staatsanleihen weiteten ihre Renditedifferenz zu Deutschland im 10jährigen Laufzeitensegment auf rund 2,1% aus und notieren aktuell bei knapp 3,6% Rendite. Die Aktienmärkte reagierten ebenfalls negativ auf Aussagen der Notenbankchefin.

Hannes Marschalek
Fondsmanager Anleiheteam

02. Jun. 2022 10:52

ÖL und 3 Banken Value-Aktienstrategie

Die aktuelle Ölpreisentwicklung zeigte zuletzt weiter nach Norden; die Höchststände von Anfang März (130 USD) konnten jedoch nicht mehr erreicht werden. Wir sehen somit keine weitere Eskalation im RUS-UKR-Konflikt. Diskussionen wurden in Gang gesetzt, Russland aus der OPEC auszuschließen; darüber hinaus steht im Juli eine Quotenerhöhung im Raum. In Kürze wird Präsident Biden Saudi Arabien besuchen und erstmals auf Prinz Mohammed bin Salman treffen; weitere Stationen: Ägypten, Irak und Jordanien. Auf diplomatischer Ebene stehen die Zeichen auf Entspannung, um den globalen Angebotsschock aufzulösen. Vor diesem Hintergrund haben wir in der 3 Banken Value-Aktienstrategie einen Titel (Cenovus Energy) in diesem Sektor reduziert.

Mag. Werner Leithenmüller
Fondsmanager Aktien

30. Mai. 2022 11:18

Inflationszahlen aktuell

Heute wurde eine Schätzung der deutschen Inflationszahlen für den Monat Mai vom Statistischen Bundesamt veröffentlicht. Laut ersten Schätzungen des Statistischen Bundesamtes stieg der VPI von 7,4% auf 7,9% im Vergleich zum Vorjahresmonat. Damit lagen die Inflationszahlen ein weiteres Mal höher als die Konsenserwartung von 7,6% und erreichten einen weiteren Höchstwert. Die Hauptfaktoren für den Preisanstieg waren steigende Energie- und Lebensmittelpreise. Ausschlaggebend für die Preissteigerungen sind der Ukraine-Krieg und unterbrochene Lieferketten infolge der Corona-Pandemie. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen stieg infolge der ersten Inflationszahlen aus den deutschen Bundesländern am Vormittag an.

Alex Meyer
Fondsmanagement Anleihen

18. Feb. 2022 10:50

3 Banken Anleihefonds-Selektion

Wir investieren im 3 Banken Anleihefonds-Selektion in indische Staatsanleihen. Indien hat mit ca. 1 Billion USD nach China den zweitgrößten Schwellenländer Bondmarkt. Durch die Einführung von FAR (Fully Accessible Route) in 2020 wurde der Zugang für ausländische Investoren deutlich erleichtert. In 2022 wird die Aufnahmeankündigung für EM- und Globale Bond Indices erwartet. Die Anleihen werden mit Investmentgrade bewertet und bieten derzeit mit ca. 6,2% Rendite eine interessante Investitionsmöglichkeit.

Andreas Haselberger, B.Sc.
Fondsmanager Anleihen

10. Feb. 2022 11:04

Update Rohstoffe

In unserem hauseigenen Rohstoffbaustein, dem 3BG Commodities 0% -100 %, welcher im Best of 3 Banken-Fonds eingesetzt wird, wurden die Energierohstoffe (vorwiegend Öl & Gas) um insgesamt 5% auf rund 25% reduziert und die Industriemetalle (vorwiegend Kupfer, Aluminium und Nickel) dementsprechend auf circa 32% erhöht. Grund dafür ist, dass es bereits erste Entspannungssignale (insbesondere bei den Risikoprämien ukrainischer Staatsanleihen) im Ukrainekonflikt gibt, welcher die Energierohstoffpreise befeuerte. Industriemetalle sollten im Gegensatz dazu, weiterhin strukturell profitieren.

Tobias Liebig, MA, MSc
Fondsmanager 3 Banken Commodities 0 % bis 100 %

3BG Talk - 3BG Podcast


Auszeichnungen


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Vor einer eventuellen Entscheidung zum Kauf der in dieser Publikation erwähnten Investmentfonds sollten die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) im aktuellen Prospekt/Informationsdokument gem. § 21 AIFMG, als alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sowie die veröffentlichten Prospekte/ Informationsdokumente gem. § 21 AIFMG der in dieser Publikation erwähnten Fonds in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten in deutscher Sprache auf dieser Website sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist weiteres, dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen. Die dargestellten Wertentwicklungen berücksichtigen keine Ausgabe- und Rücknahmegebühren sowie Fondssteuern.

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